2019年1月10日 星期四

投資筆記 高殖利率」定存好股,連發10年股利不間斷,又有母集團奧援!


這檔「高殖利率」定存好股,連發10年股利不間斷,又有母集團奧援!

MR JAMIE財富線上
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錢
圖片來源:photo-ac.com
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EPS連續4季較去年同期成長
殖利率&成長
性兼具
「高殖利率」近年持續受到投資人青睞,但是,根據籌碼K線當中的統計,近一年現金殖利率>5%的公司,就有高達409間公司。可見,選股的工程沒那麼簡單,無法僅靠「高殖利率」就一招打天下...
筆者在9/7曾寫過一篇文章
【10萬小資存股術】雪球股大公開,親手打造殖利率5.4%「絕對防禦」投資組合!
文章中,提及長線績優企業選股邏輯包括股息配發穩定、市場需求持續存在、下游客戶產業分散、毛利率高且穩定且避開營收明顯減退的公司
今天要介紹的這間公司,雖屬於電子族群,較不算是防禦型產業,但是,季EPS已連續4季較去年同期成長,近10年持續配發股息不間斷,到底這間高殖利率&成長性兼具的電子公司是誰呢?
資料來源:CMoney追訊
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力成(6239)旗下IC封測廠:超豐(2441)
首先,公佈這間獲利穩定的電子公司為:超豐(2441)
超豐(2441)為中低階IC封測領導廠,同時也是力成(6239)集團旗下的一員,這裡先簡單說明一下,在IC晶片整個產業鏈中,首先從IC設計開始,規劃最初的電路圖,接下來進到IC製造,大家耳熟能詳的台積電(2330),就是晶圓代工這階段的佼佼者,最後就是進到IC封裝、測試,以塑膠、陶瓷或金屬包覆晶粒,避免成品受到汙染,並測試IC電性、散熱是否有異狀,確認品質無瑕
圖片來源:ic.tpex.org
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✎下游無單一客戶佔營收比重過高
若公司有單一客戶佔營收比重過高,業績就可能隨大客戶經營狀況出現較大變數,甚至下游客戶出現利空消息,公司的股價也會受牽連。從106年度的年報中觀察,超豐(2441)下游客戶多元,最近2年以來,無單一客戶佔營收比重超過10%,公司營運上,較不易因單一大客戶掉單而受到大幅影響,有利獲利穩定度。
資料來源:超豐106年報
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✎「FlipChip」成長動能顯著
在電子產品追求輕、薄、小的背景下,IC封裝的技術也隨著終端電子產品的需求而演進,超豐(2441)依封裝製程技術分類,大致可分為銅打線(CuWire)、金打線(AuWire)、FlipChip、銀打線(AgWire),其中「FlipChip」(覆晶技術)貢獻營收比重,2018上半年較去年同期明顯成長,YoY為121.9%,明(2019)計劃增設生產線、提升產量。
圖片來源:超豐2018Q2法說簡報
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✎營運穩定成長,2018H1營益率、純益率達20%
市場上,有部分公司營收成長亮眼,但是因營業費用增加、或業外損失影響,最後的純益總額,無法跟上營收增長的幅度,但從下方成長率分析表觀察,2018Q2超豐(2441)除了營收穩定成長,營業利益、純益也同步向上增加,顯示營業費用控管得宜。
資料來源:CMoney追訊
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從季度財務比率來看,超豐(2441)今年Q1、Q2營益率、稅前純益率皆達20%以上,在眾多電子公司中,屬於前段班水準。
資料來源:CMoney追訊
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預估EPS/股利發放預估
✎2018券商預估EPS平均值:4.75元

超豐(2441)目前累計上半年EPS為2.23元,根據籌碼K線法人報告清單顯示,近90天內,共有2間券商出具報告,2018全年EPS預估值落在4.7~4.8元,若取平均值,全年EPS為4.75元。
圖片來源:籌碼K線
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✎筆者預估2018全年EPS:4.73元
上述報告出具時,7、8月份營收尚未公告出來,筆者結合法人預測值,並將最新數據納入考量,因8月份營收成幅度較為一般,僅5.35%,故筆者對Q3營收預估總額經過調整後,預估2018全年EPS為4.73元,認為要達4.8元以上的機率,可能較小。
✎明(2019)年發放股利預估
根據超豐(2441)股利發放記錄,近5年現金股利發放率落在68%~70%之間,若以2018預估EPS4.73元、筆者以現金股利發放率68%為估計基礎,推算出明(2019)年現金股利發放金額為3.2元(4.73元*68%,四捨五入)(*數據純屬預估,非公司表示,僅供參考、無推介買賣之意)
註 : 2017 現金股利是於 2018 年發放,以此類推
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綜合評析
✎力成(6239)持股比重達42%,有利籌碼穩定
依公開資訊觀察站顯示,母公司力成(6239)持股比重達42%,力成(6239)除了以法人身分持股超豐(2441),同時也是董事,屬於內部人。力成(6239)出售超豐(2441)持股機率低,除了有利籌碼穩定度,超豐(2441)也可享有力成(6239)母公司相關資源。
圖片來源:公開資訊觀測站
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✎景氣影響變數:國際貿易戰
依產業循環週期來看,下半年營運表現通常會較上半年佳,但封測業務能否成長,仍與上游整體IC產業好壞有關,若國際貿易戰影響擴大,對未來景氣的不確定性將會增加。
✎業績爆衝性成長機率較低,市場給予之本益比不高
市場給予個股之本益比,會受整體產業的成長性、公司於產業中的地位、未來獲利的能見度等因素影響,超豐(2441)雖然近年來盈餘表現穩定,但IC封測業務本身業績的爆發力較不具想像力,從下方的本益比河流圖觀察,近年超豐(2441)的本益比大多落在8~12倍之間,若以目前10/1收盤價50.2元、2018預估EPS4.73元計算,本益比為10.6倍,屬於合理區間。
資料來源:CMoney追訊
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✎以目標殖利率法判斷進場時機
筆者認為超豐(2441)為成長溫和之高殖利率股,定位與先前介紹過的神基(3005)雷同。若以2018全年EPS4.73元、明(2019)年股利發放金額3.2作基礎,假設持股成本在50元以下,潛在殖利率可望達6.4%。
除了參考本益比河流圖外,以基本面分析為主的投資人,可以「目標殖利率」的概念,判斷進場時機,參考公式:2019年預估發放股利金額3.2元/股價=目標殖利率。
(註:以上數據純屬預估,筆者無推介買賣之意)
圖片來源:籌碼K線
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本文獲「雞尾酒投資Bar」授權轉載,原文:殖利率達6%!在IC封測領域中闖出一片天,定存成長股:超豐(2441)關鍵解析
作者:翁祥維Nick
出生:1993年
現職:CMoney財經專欄作者
簡介:
對投資有極大的熱沈,喜歡接觸變化莫測的金融市場,並思考、記錄市場的脈動,賦予文字價值。目標是在操盤生活中,淬鍊出「穩定獲利、戰勝大盤」的交易系統。
臉書粉絲專頁:雞尾酒投資Bar 

文摘 誰說年紀大就不會打電動?瑞典電競戰隊平均高齡67歲照樣打趴對手!

一群電競選手坐在成排的電腦前,手指在鍵盤上飛速的移動,專注的面對眼前的敵人。
電腦上呈現的遊戲是廣受歡迎的「 CS 絕對武力」,選手透過耳機與麥克風不斷溝通,希望能夠全力拿下比賽勝利,他們正在參加的是俄羅斯最大的電競賽事:IgroMir Expo 。
這些選手的隊服上印著斗大的「 We've got time to kill 」,字面上是「我們還有時間殺人」,也可以解釋為「我們還有時間可以殺」。
這些人跟大家一般印象中的電競選手可能不太一樣,這支電競戰隊是瑞典斯德哥爾摩的 CS 電競戰隊「銀色狙擊手( Silver Snipers )」,特別的是,團隊成員的平均年齡竟然高達 67 歲。
「我們跟所有電競選手一樣,非常想要拿下勝利,」66 歲的團隊成員,綽號「 Trigger Finger 」的 Inger Grotteblad 表示:「我們一直以來都非常密集的訓練,團員之間的感情也很好,我們非常了解彼此。」
這支戰隊的資金主要由聯想集團贊助,他們的教練是現年 38 歲、曾經 10 度奪下 CS 世界冠軍的 Tommy "Potti" Ingemarsson ,五位團隊成員在歐洲陸續與各國好手進行 CS 的較量,並在去年秋天首度參加世界巡迴賽事,未來戰隊也希望能被邀請到南美洲參賽。
「電競是非常可愛的社群。」 Grotteblad 這麼說道,她也承認,在她開始投入電競之前,總認為這些遊戲就是年輕人宅在家玩的電動,但在自己開始打電競後,才發現這是個與想像中截然不同的世界,甚至還有許多熱情粉絲為他們加油。
「我的孫子也跟我說:『妳是世界上最酷的阿嬤!』這讓我非常開心。」 Grotteblad 表示。

( Inger Grotteblad )
電子競技可以帶來許多好處,尤其對於人生進入後半段的高齡者來說,電競可以讓他們拓展自己的社交圈,在研究上顯示這對於健康是有所助益的,例如 Grotteblad 就因為電競而認識 62 歲的隊友、綽號「 Teen Slayer 」的 Monica Idenfors 。
幸福跟快樂會對人類的健康與壽命產生影響,在一份為期五年的研究中顯示,如果高齡者在日常生活中能常感到愉悅、興奮和滿足,那麼在這五年中的死亡率將會降低 35% 。更重要的是,打電競可以確保高齡者的大腦持續處於思想活躍的狀態,這可以讓大腦的神經重新進行更多連結,這種重塑性可以有助於減緩衰老症狀。
加州大學舊金山分校的腦神經科學博士 Adam Gazzaley 就表示:「接收不同的挑戰與刺激,就可以更加改善大腦狀態。」

透過參加電競賽事,Grotteblad 也發現有些不同的變化,她說:「我的大腦會一直保持警覺狀態,我的手指也是,有時候你根本沒有時間思考該做什麼,透過這些活動,現在的我跟過去的我有很大的不同。有時候我都覺得我只有 25 歲呢!」
誰說高齡者沒有辦法打電動?小心被這群超強阿公阿嬤打得滿地找牙!
原文網址:https://www.sportsv.net/articles/58883?fbclid=IwAR2CCWVX6qmPBhfHyFdECVAXwDGGBARyiXzFhxB9QYAD6oZCGQTNKQZMZd0


文摘 經營 tiktok 的簡短心得

經營 tiktok 的簡短心得。(以下簡稱tt)
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先說一下簡單的成效,帳號開設兩個月,自製影片19支,內容全數為泰國相關主題15s短視頻,粉絲數達2155人,按讚數累積至此刻是45.1k,最佳短視頻為單支突破43萬人觀看,讚數是3.4萬讚。
⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀
紛絲數相比之下差強人意,但以單支影片成效或平均影片成效來說,覺得攀升滿快的,且完全沒有自主花費任何廣告費用(跟別的平台投廣告已成為日常相比)。
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其實一開始花了很多時間研究 tt,畢竟我本人一開始應該不是 user 吧(哇哈哈哈),甚至連 tt 跟 抖音是不同的 app 都不知道,不過很快地,將自己投入成為用戶,每天至少花 1-2 小時觀看上方的短視頻以後,逐漸可以抓到一些影片的步調,或是比較容易吸引用戶的關鍵主題。
⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀
以下稍微紀錄一下個人對 tt 觀察,先談論不是經營個人帳號的狀態,因此不露臉,純操刀:
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1.覺得身為一個跟上面用戶比相對年紀較大的老人,或是剪片技能並不高超的人,盡量不要跟風玩上方很熱門的 #技術流,因為那短短 15s 的短視頻背後,是年輕人非常熟練的技能堆疊出來的,真的不是那麼容易,那秉持著要玩就要玩到最高超的境界,個人覺得先避免涉獵這塊較佳。
⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀
2.短視頻的主題要夠清楚,比方說,通常我要拍攝一間店,大概會用 5-6 支短片拼剪,而最少也會 3 支拼剪,讓畫面更跳耀更有區隔,但前面第一段就要夠吸睛,而吸睛大概跟美、潮、炫、特別等等脫離不了關係。身為用戶的自己就會知道如果前幾秒很無聊誰想看呢?除此之外,tt用戶並不排斥只看一個主題超鮮明的東西,比方說五顏六色的浮誇飲料,不過這個飲料不能停格才是重點中的重點,這個飲料起碼在畫面裡要有持續動作的製作過程、旋轉、喝的時候的模樣、老闆老闆娘的高顏值...等等,如果整個畫面都不動,那麼就算觀看數很高,讚數轉換也會偏低。而若是只有一支短片,建議也要有非常酷炫的動作,然後一定要縮時,讓動作變更快。
⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀
3.音樂的重要:剪完影片以後,最重要的是要進入搭配音樂的步驟,音樂這部分我比較常使用英文歌曲,因為若有不同地方的用戶,似乎英文比較容易讓更多人接受,雖然中文很好聽,但可能有些用戶聽不懂。而音樂我通常選擇較熱門的,即便是洗腦也沒關係,而音樂也可以做剪輯(可直接在 app 裏剪),盡量對點。
⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀
4.hashtag:據傳聞 tt 裡頭的 hashtag 也會影響排序,因此盡量選擇較多人使用的相關 hashtag,每次我大概都會用 1-3 個,擺在影片的簡短描述後方,因為放太多個也會相對壓縮前面能寫的描述長度。而每週也都會有挑戰賽,其實簡白來說就是一個指定的 hashtag ,但每次要求要做的事情不太一樣,雖然我個人經營時沒有每週都 follow,一種堅持走自己的路(才怪)
⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀
5. 豎頻影片思考: tt 必須要用豎頻這個應該不用再說了~盡量讓各段影片在拼接以前就要同一個方向移動,避免用戶看到頭昏,然後因為我本身本來剪輯影片就是弱弱的沒什麼背景拉,所以也沒什麼所謂的長腳本概念,但據說有長腳本概念的人反而比較不容易做出火紅的短視頻,因為整個思維邏輯都不同,所以盡量一開始就用 15s 或 15s 的2-3 倍影片長度去思考(最後方便縮時)可能會比較好
⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀
記錄到這邊我累了,然後沒有高端的攝影器材或是高超的剪片技能,也是可以做到的,最後分享我使用的 app:
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- 影片剪輯:通常我都使用一個叫 "videoleap“的,直接用手機剪,沒有浮水印,然後可以分段調整移來移去,或各段可以直接分割再進行調整
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- 濾鏡、音樂剪輯、縮時:這部分我都是影片剪輯完畢後,再一次進到 tt 裏頭編輯
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至於為什麼要做 tt ,我認為很簡單,因為這個現在最潮,用戶數也極多,那我個人本身就對新平台比較有興趣挑戰,就這樣,而且認為現在進場還有時間失敗或是有機會得到紅利。至於你要不要挑戰,不甘我的事。。(以下簡稱tt)
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先說一下簡單的成效,帳號開設兩個月,自製影片19支,內容全數為泰國相關主題15s短視頻,粉絲數達2155人,按讚數累積至此刻是45.1k,最佳短視頻為單支突破43萬人觀看,讚數是3.4萬讚。
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紛絲數相比之下差強人意,但以單支影片成效或平均影片成效來說,覺得攀升滿快的,且完全沒有自主花費任何廣告費用(跟別的平台投廣告已成為日常相比)。
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其實一開始花了很多時間研究 tt,畢竟我本人一開始應該不是 user 吧(哇哈哈哈),甚至連 tt 跟 抖音是不同的 app 都不知道,不過很快地,將自己投入成為用戶,每天至少花 1-2 小時觀看上方的短視頻以後,逐漸可以抓到一些影片的步調,或是比較容易吸引用戶的關鍵主題。
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以下稍微紀錄一下個人對 tt 觀察,先談論不是經營個人帳號的狀態,因此不露臉,純操刀:
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1.覺得身為一個跟上面用戶比相對年紀較大的老人,或是剪片技能並不高超的人,盡量不要跟風玩上方很熱門的 #技術流,因為那短短 15s 的短視頻背後,是年輕人非常熟練的技能堆疊出來的,真的不是那麼容易,那秉持著要玩就要玩到最高超的境界,個人覺得先避免涉獵這塊較佳。
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2.短視頻的主題要夠清楚,比方說,通常我要拍攝一間店,大概會用 5-6 支短片拼剪,而最少也會 3 支拼剪,讓畫面更跳耀更有區隔,但前面第一段就要夠吸睛,而吸睛大概跟美、潮、炫、特別等等脫離不了關係。身為用戶的自己就會知道如果前幾秒很無聊誰想看呢?除此之外,tt用戶並不排斥只看一個主題超鮮明的東西,比方說五顏六色的浮誇飲料,不過這個飲料不能停格才是重點中的重點,這個飲料起碼在畫面裡要有持續動作的製作過程、旋轉、喝的時候的模樣、老闆老闆娘的高顏值...等等,如果整個畫面都不動,那麼就算觀看數很高,讚數轉換也會偏低。而若是只有一支短片,建議也要有非常酷炫的動作,然後一定要縮時,讓動作變更快。
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3.音樂的重要:剪完影片以後,最重要的是要進入搭配音樂的步驟,音樂這部分我比較常使用英文歌曲,因為若有不同地方的用戶,似乎英文比較容易讓更多人接受,雖然中文很好聽,但可能有些用戶聽不懂。而音樂我通常選擇較熱門的,即便是洗腦也沒關係,而音樂也可以做剪輯(可直接在 app 裏剪),盡量對點。
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4.hashtag:據傳聞 tt 裡頭的 hashtag 也會影響排序,因此盡量選擇較多人使用的相關 hashtag,每次我大概都會用 1-3 個,擺在影片的簡短描述後方,因為放太多個也會相對壓縮前面能寫的描述長度。而每週也都會有挑戰賽,其實簡白來說就是一個指定的 hashtag ,但每次要求要做的事情不太一樣,雖然我個人經營時沒有每週都 follow,一種堅持走自己的路(才怪)
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5. 豎頻影片思考: tt 必須要用豎頻這個應該不用再說了~盡量讓各段影片在拼接以前就要同一個方向移動,避免用戶看到頭昏,然後因為我本身本來剪輯影片就是弱弱的沒什麼背景拉,所以也沒什麼所謂的長腳本概念,但據說有長腳本概念的人反而比較不容易做出火紅的短視頻,因為整個思維邏輯都不同,所以盡量一開始就用 15s 或 15s 的2-3 倍影片長度去思考(最後方便縮時)可能會比較好
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記錄到這邊我累了,然後沒有高端的攝影器材或是高超的剪片技能,也是可以做到的,最後分享我使用的 app:
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- 影片剪輯:通常我都使用一個叫 "videoleap“的,直接用手機剪,沒有浮水印,然後可以分段調整移來移去,或各段可以直接分割再進行調整
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- 濾鏡、音樂剪輯、縮時:這部分我都是影片剪輯完畢後,再一次進到 tt 裏頭編輯
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至於為什麼要做 tt ,我認為很簡單,因為這個現在最潮,用戶數也極多,那我個人本身就對新平台比較有興趣挑戰,就這樣,而且認為現在進場還有時間失敗或是有機會得到紅利。至於你要不要挑戰,不甘我的事。


資料來源FB:Sun Chen